Analisi tecnica degli ETF e azioni: sale solo l'ETF sulla tecnologia, l'ETF sul FTSE MIB esce dalla congestione e le azioni Micron chiudono un trimestre record
Osservatorio Economico · La seduta
# Analisi tecnica degli ETF e azioni: sale solo l'ETF sulla tecnologia, l'ETF sul FTSE MIB esce dalla congestione e le azioni Micron chiudono un trimestre record
1 ottobre 2026 AiTrading67 · Trade Desk Osservatorio Mercati
Mercoledì 30 settembre, ultima seduta del trimestre, il mercato americano ha premiato un settore solo. L'**ETF sulla tecnologia americana** XLK ha guadagnato lo 0,64% ed è stato l'unico degli undici panieri settoriali a chiudere in rialzo, mentre l'**ETF sui beni di prima necessità** XLP perdeva l'1,53%, l'**ETF sulla sanità** XLV l'1,35% e l'**ETF sui finanziari** XLF l'1,13%. L'inflazione americana di agosto è uscita sotto le attese, ma il rendimento del decennale ha toccato il massimo dal 2007 e ha tolto sostegno a tutto il resto. Così l'**ETF sul Nasdaq 100** QQQ ha chiuso a più 0,25% e l'**ETF sull'S &P 500** SPY a meno 0,21%. L'**ETF sui semiconduttori** SOXX è salito dello 0,21% in attesa dei conti di Micron, arrivati a mercato chiuso. La **borsa italiana** ha chiuso in calo: l'ETF sul FTSE MIB ha perso lo 0,77% ed è uscito dal basso della sua zona di congestione.
In questa edizione trovate l'**analisi tecnica** dei nomi che hanno fatto la seduta, con la posizione del nostro modello su ciascuno. A Wall Street le azioni Micron hanno chiuso invariate prima di un trimestre da 54 miliardi di dollari di ricavi, le azioni Northrop Grumman hanno perso il 4,19% dopo che il contratto per il nuovo caccia della marina è andato a Boeing, le azioni Moderna il 5,35% su un taglio di giudizio e le azioni Microsoft sono salite dello 0,77%. A Piazza Affari le azioni Banco BPM hanno ceduto il 2,06% nel giorno della promozione del rating, le azioni Intesa Sanpaolo l'1,60%, le azioni Telecom Italia il 2,58% con scambi oltre dodici volte la norma e le azioni Eni l'1,11% nonostante il greggio in rialzo.
Il nostro modello era dalla parte giusta su molti dei nomi della giornata: short su Northrop Grumman con più 6,12% e su Boeing con più 11,33%, su AppLovin con più 39,12%, su Telecom Italia con più 7,78% e su Goldman Sachs con più 13,31%, long su Micron con più 9,21% alla vigilia dei conti e sulle banche brasiliane, salite di oltre il 4%.
Le notizie che hanno mosso i nostri titoli
In questa pagina
1. Analisi tecnica degli ETF: tecnologia, semiconduttori, oro, mercato americano, Vanguard
2. Semiconduttori: il trimestre da 54 miliardi di Micron
3. Wall Street: un contratto, un taglio e una causa
4. Tassi e banche: lo stesso dato, due reazioni
5. Piazza Affari: promossa e venduta
6. Europa: l'inflazione rientra dalla porta dell'energia
7. Indici europei: Milano raggiunge gli altri
8. I nuovi segnali della settimana: cosa è cambiato
9. Le trimestrali della settimana
10. Analisi tecnica di SPY e QQQ
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STRUMENTI
Un solo settore in verde
## Analisi tecnica degli ETF: sale solo l'ETF sulla tecnologia, l'ETF sui semiconduttori dopo Micron, l'ETF sull'oro e i fondi Vanguard
Un ETF è un paniere quotato: si compra e si vende in borsa come un'azione, ma ogni quota rappresenta una fetta di un indice, di un settore o di una materia prima. Per questo guardare quale ETF sale e quale scende in una seduta è il modo più rapido di capire dove il mercato ha messo il denaro e da dove lo ha tolto.
Mercoledì la risposta è stata netta. XLK, il Technology Select Sector SPDR, l'**ETF sulla tecnologia americana** , ha guadagnato lo **0,64%** , unico in rialzo fra gli undici settori, e con lui VGT, il Vanguard Information Technology, l'**ETF Vanguard sulla tecnologia** , più 0,66%, FTEC, il Fidelity MSCI Information Technology, più 0,66%, e QDVE, l'iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS, la versione europea, più 0,57%. Su tutti e quattro il nostro modello è in acquisto dal 10 agosto, con guadagni fra il 2,54% e il 6,18%. SOXX, l'iShares Semiconductor, l'**ETF sui semiconduttori** , è salito dello 0,21% alla vigilia dei conti di Micron, e MAGS, il Roundhill Magnificent Seven, l'**ETF sui Magnifici Sette** , dello 0,42%, con un acquisto dal 13 luglio che vale più 7,14%.
Dall'altra parte i settori difensivi sono stati i peggiori: XLP, il Consumer Staples Select Sector SPDR, l'**ETF sui beni di prima necessità** , meno 1,53%, XLV, l'Health Care Select Sector SPDR, l'**ETF sulla sanità americana** , meno 1,35%, XLI, l'Industrial Select Sector SPDR, meno 1,27%, XLF, il Financial Select Sector SPDR, l'**ETF sui finanziari americani** , meno 1,13%, XLRE, il Real Estate Select Sector SPDR, meno 1,04%, e XLU, l'Utilities Select Sector SPDR, l'**ETF sulle utility americane** , meno 0,68%. XLE, l'Energy Select Sector SPDR, l'**ETF sull'energia americana** , è rimasto fermo, meno 0,06%, nonostante il petrolio in rialzo dell'1,16%. GLD, lo SPDR Gold Shares, l'**ETF sull'oro** più scambiato al mondo, ha ceduto lo 0,54%, e lo short del modello, nato il 21 settembre, vale più 3,20%. In Europa sono saliti EXV6, l'iShares STOXX Europe 600 Basic Resources UCITS, l'**ETF sulle risorse di base europee** , più 0,97%, e EXH9, l'iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS, più 0,51%; in calo EXV2, l'iShares STOXX Europe 600 Telecommunications UCITS, meno 1,30%, EXV1, l'iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS, l'**ETF sulle banche europee** , meno 0,78%, ed EXH1, l'iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS, l'**ETF sul petrolio europeo** , meno 0,77%. Chi vuole l'analisi tecnica degli ETF globali che seguiamo, paniere per paniere, la trova nella nostra pagina Market Pulse dedicata.
**Gli ETF sui grandi indici, famiglia per famiglia.** Oltre ai settori il nostro modello segue più di trenta fondi sui grandi panieri, quelli che la maggior parte degli investitori tiene davvero in portafoglio. La fine del trimestre li ha mossi più del solito, soprattutto fuori dagli Stati Uniti.
**ETF sul mercato americano.** Sulle grandi società il segnale è di acquisto dal 6 aprile: SPY, lo SPDR S&P 500, l'**ETF sull'S &P 500** più scambiato al mondo, vale più **12,24%** , SPYM, lo SPDR Portfolio S&P 500, la versione a costo ridotto, più 12,26% e SCHX, lo Schwab U.S. Large-Cap, più 12,11%. OEF, l'iShares S&P 100, e XLG, l'Invesco S&P 500 Top 50, in acquisto dal 3 agosto, hanno chiuso invariati e restano sull'ingresso. Sul mercato intero il segnale è di vendita dal 14 settembre e i sei ETF della famiglia hanno perso fra lo 0,21% e lo 0,28%: VTI, il Vanguard Total Stock Market, l'**ETF Vanguard sull'intero mercato americano** , ITOT, l'iShares Core S&P Total U.S. Stock Market, SCHB, lo Schwab U.S. Broad Market, SPTM, lo SPDR Portfolio S&P 1500, e i due iShares sul Russell 3000, IWV, e sul Russell 1000, IWB.
**ETF sui mercati sviluppati fuori dagli Stati Uniti.** È la famiglia che la seduta ha colpito di più. VGK, il Vanguard FTSE Europe, l'**ETF Vanguard sull'Europa** , ha perso l'1,20%, e IEFA, l'iShares Core MSCI EAFE, lo 0,60%, entrambi con scambi circa tre volte e mezza la norma: sono in vendita dal 14 settembre insieme a IDEV, l'iShares Core MSCI International Developed Markets, e lo short è in guadagno fra l'1,13% e l'1,60%. VEU, il Vanguard FTSE All-World ex-US, VXUS, il Vanguard Total International Stock, e IXUS, l'iShares Core MSCI Total International Stock, restano in acquisto dal 6 aprile con guadagni fra il 4,01% e il 4,75%, dopo cali fra lo 0,65% e lo 0,73%. VEA, il Vanguard FTSE Developed Markets, ha perso lo 0,80% e la candela settimanale in formazione sta girando il segnale in vendita, provvisorio fino a venerdì. SPDW, lo SPDR Portfolio Developed World ex-US, e SCHF, lo Schwab International Equity, in acquisto dal 10 agosto, sono sotto l'ingresso. VT, il Vanguard Total World Stock, l'**ETF sull'azionario mondiale** , in acquisto dal 6 aprile, vale più 8,88%.
**ETF sui mercati emergenti e sul Giappone.** VWO, il Vanguard FTSE Emerging Markets, l'**ETF sui mercati emergenti** di Vanguard, e SCHE, lo Schwab Emerging Markets Equity, sono in acquisto dal 13 aprile e restano poco sopra l'ingresso dopo cali attorno al mezzo punto; IEMG, l'iShares Core MSCI Emerging Markets, meno 0,89%, e SPEM, lo SPDR Portfolio Emerging Markets, in acquisto dal 17 agosto, sono appena sotto. BBJP, il JPMorgan BetaBuilders Japan, l'**ETF sul Giappone** , è stato l'unico della famiglia in rialzo, più 0,93%.
**ETF sui dividendi e a bassa volatilità.** VIG, il Vanguard Dividend Appreciation, l'**ETF sui dividendi** di Vanguard, DGRO, l'iShares Core Dividend Growth, e USMV, l'iShares MSCI USA Min Vol, sono in vendita dall'8 settembre e lo short lavora: più 2,56%, più 3,64% e più 2,18% dopo cali fra lo 0,36% e lo 0,82%.
**Come la leggo** Una seduta in cui sale un settore solo dice che il rialzo si è ristretto, e gli ETF lo mostrano meglio di qualunque indice. Il confronto dentro le famiglie è coerente: il nostro modello è in acquisto sulla tecnologia e sulle grandi società americane, in vendita sul mercato americano intero, sui dividendi e sui settori difensivi. Sul lato short le utility americane valgono più **9,56%** , l'immobiliare più 6,87%, gli industriali più 5,74% e i finanziari più 4,40%; sul lato long le banche europee più 15,86% e la sanità americana più 12,68%, anche dopo il calo di mercoledì. Fuori dagli Stati Uniti i volumi di fine trimestre sono usciti dai fondi sui mercati sviluppati, e le candele in formazione dell'ETF sull'energia americana, di quello sulle risorse di base e di quello sulle telecomunicazioni europee stanno girando in vendita, provvisorie fino a venerdì.
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SEMICONDUTTORI
Il trimestre da 54 miliardi
## Azioni Micron dopo i conti record: ricavi a 54 miliardi di dollari, e la filiera con le azioni AMD, Intel e Nvidia
A mercato chiuso MicronLong ha pubblicato i conti del quarto trimestre fiscale, e i numeri non hanno precedenti per un produttore di memorie: secondo il comunicato della società i ricavi sono stati di **54,23 miliardi di dollari** , circa cinque volte quelli di un anno prima, con un utile netto di 37,70 miliardi. La divisione dei centri dati è passata da 1,6 a 18,0 miliardi di ricavi nel trimestre. Per il trimestre in corso la società indica 61,5 miliardi, e l'intero anno fiscale si è chiuso a 133,19 miliardi contro 37,38 dell'anno prima. Durante la seduta le azioni Micron avevano chiuso invariate: la risposta del mercato si vede oggi.
Il resto della filiera ha passato la giornata in attesa. Le azioni IntelLong hanno guadagnato il 3,71%, le azioni AMDLong lo 0,69% dopo un ordine da 1,2 miliardi di dollari per infrastrutture basate sui suoi processori, e le azioni NvidiaLong lo 0,51%; secondo un'analisi di settore, il servizio più veloce di OpenAI girerebbe sulle sue schede e non su quelle di un concorrente appena quotato. CoreWeaveShort è salita dell'1,38% e MarvellLong dello 0,36%. Ferme QualcommLong, Applied MaterialsShort e TSMCLong, in calo NebiusLong, meno 0,62%, BroadcomShort, meno 1,10%, e ArmLong, meno 1,37%.
**Come la leggo** Il nostro modello è long su Micron dall'8 settembre con più **9,21%** , e i conti arrivano con il segnale settimanale e quello giornaliero entrambi in acquisto. Sulla filiera siamo long su Marvell con più 11,46%, su TSMC con più 5,30%, su Nvidia con più 1,97% e su Qualcomm con più 1,14%, short su Broadcom con più 1,87%. AMD, Intel, Arm e l'ETF sui semiconduttori sono i segnali nati venerdì scorso e stanno ancora attorno all'ingresso; su Applied Materials la candela in formazione sta girando in acquisto. Per chi fa **swing trading** il punto è la **gestione del rischio** dopo una notizia così: un titolo che apre lontano dalla chiusura della vigilia è un ingresso diverso, e conviene aspettare che il prezzo torni verso il proprio livello giornaliero.
Micron Technology **long** (G / P) · Intel **long** (G / P) · Advanced Micro Devices **long** (G / P) · NVIDIA **long** (G / P) · CoreWeave **short** (G / P) · Marvell Technology **long** (G / P) · QUALCOMM **long** (G / P) · Applied Materials **short** (G / P) · TSMC **long** (G / P) · Nebius **long** (G / P) · Broadcom **short** (G / P) · ARM **long** (G / P) · ETF sui semiconduttori **long** (G / P) *
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WALL STREET
Un contratto, un taglio e una causa
## Azioni Boeing e Northrop Grumman sul contratto per il caccia della marina, azioni Moderna giù sul taglio a vendere, azioni AppLovin contro Unity
Il Pentagono ha assegnato a BoeingShort il contratto da 20 miliardi di dollari per il nuovo caccia imbarcato della marina, sbloccando un programma fermo da anni. Le azioni Northrop GrummanShort, che lo ha perso, hanno ceduto il **4,19%** ; le azioni Boeing hanno chiuso a meno 0,87% in una giornata debole per tutti gli industriali, con RTXShort a meno 0,69% e Lockheed MartinShort a meno 0,58%.
Nella sanità le azioni ModernaLong hanno perso il 5,35% dopo che Citigroup ha portato il giudizio a vendere, con un obiettivo di 80 dollari. Eli LillyShort ha ceduto il 2,33% dopo i dati di uno studio intermedio sulla sua combinazione contro l'obesità, che ha portato a una perdita di peso media fino al 23,3%, e Novo NordiskShort l'1,04%. Nella pubblicità digitale AppLovinShort ha perso il 4,98% dopo aver citato in giudizio Unity SoftwareLong, salita del 3,05%, per fermare la raccolta di dati di un suo servizio. La nuova versione del sistema operativo di Apple blocca nel suo browser i domini con cui The Trade DeskShort serve la pubblicità: le azioni AppleLong sono salite dell'1,10%.
Il software ha rimbalzato quasi tutto insieme: AccentureLong più 3,53% alla vigilia dei conti, ServiceNowLong più 3,13%, AdobeShort più 2,90%, IntuitShort più 2,87%, AutodeskShort più 2,86% e SnowflakeLong più 2,80%. Le azioni MicrosoftLong hanno guadagnato lo 0,77% dopo che un broker ha alzato l'obiettivo di prezzo da 550 a 610 dollari. GameStopLong è salita del 3,75% dopo che l'amministratore delegato ha comprato 447.000 azioni, mentre RobinhoodLong ha perso il 3,20% e le azioni MetaLong l'1,84%.
**Come la leggo** Sulla difesa il nostro modello era short su tutti e quattro i nomi: Boeing con più **11,33%** , RTX con più 7,54%, Northrop Grumman con più 6,12% e Lockheed Martin con più 3,05%. Nella pubblicità siamo short su The Trade Desk con più 42,81% e su AppLovin con più 39,12%, e su Novo Nordisk con più 17,39%. Sul lato long Snowflake vale più 97,19%, Moderna più 32,69% anche dopo il calo, GameStop più 16,55%, Meta più 11,91%, Accenture più 10,52%, Microsoft più 10,37% e ServiceNow più 7,31%. Adobe, Intuit e Autodesk sono salite contro i nostri short, che restano in guadagno; lo short su Eli Lilly resta in perdita. Nella **price action** del software va notato che quasi tutti i rimbalzi si sono fermati sotto il livello giornaliero.
Boeing **short** (G / P) · Northrop Grumman **short** (G / P) · RTX **short** (G / P) · Lockheed Martin **short** (G / P) · Moderna **long** (G / P) · Eli Lilly **short** (G / P) · Novo Nordisk **short** (G / P) · AppLovin **short** (G / P) · Unity Software **long** (G / P) · Trade Desk **short** (G / P) · Apple **long** (G / P) · Accenture **long** (G / P) · ServiceNow **long** (G / P) · Adobe **short** (G / P) · Intuit **short** (G / P) · Autodesk **short** (G / P) · Snowflake **long** (G / P) · Microsoft **long** (G / P) · GameStop **long** (G / P) · Robinhood Markets **long** (G / P) · Meta Platforms **long** (G / P) *
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TASSI E BANCHE
Lo stesso dato, due reazioni
## Rendimenti al massimo dal 2007: azioni Goldman Sachs, JPMorgan e Visa in calo, banche brasiliane in rialzo con Itaú e Banco do Brasil
Secondo le cronache l'inflazione americana di agosto, nella misura che la Fed guarda di più, è uscita a più 0,2% sul mese contro lo 0,3% atteso, e la probabilità di un altro rialzo dei tassi a fine ottobre è scesa sotto il 50%. Nello stesso giorno la crescita del secondo trimestre è stata rivista al rialzo e il rendimento del decennale americano ha toccato il 5,30%, sopra il picco del 2007. La volatilità delle obbligazioni è salita del **3,61%** , quella delle azioni dell'1,87%.
A Wall Street il dato non ha aiutato le banche: MastercardShort meno 2,15%, VisaLong meno 1,79%, le azioni Goldman SachsShort meno 1,73%, JPMorganShort meno 1,24%, Bank of AmericaShort meno 0,96% e Berkshire HathawayLong meno 0,88%. A San Paolo lo stesso dato ha avuto l'effetto opposto, con il sollievo sulle attese di politica monetaria: Itaú UnibancoLong più 4,68%, Banco do BrasilLong più 4,67%, BradescoLong più 3,64% e ItaúsaLong più 3,11%. LocalizaLong ha guadagnato il 5,11%, mentre ValeShort, più 0,43%, e PetrobrasLong, meno 0,35%, sono rimaste ferme.
**Come la leggo** Il nostro modello aveva le banche dalla parte giusta in entrambi i mercati. Negli Stati Uniti siamo short su Goldman Sachs con più **13,31%** , su Bank of America con più 5,72%, su JPMorgan con più 3,56% e su Mastercard con più 2,44%, e su Visa e Berkshire Hathaway la candela in formazione sta girando in vendita, provvisoria fino a venerdì. In Brasile siamo long su Itaú con più 5,63%, su Itaúsa con più 4,66%, su Bradesco con più 2,59% e su Banco do Brasil con più 2,44%, oltre che su Petrobras con più 17,59% e su Localiza, nata venerdì scorso, con più 5,61%. La differenza fra i due mercati sta nel costo del denaro di lungo periodo: negli Stati Uniti è quello che sale, e le banche lo pagano prima degli altri.
Mastercard **short** (G / P) · Visa **long** (G / P) · Goldman Sachs **short** (G / P) · JPMorgan Chase **short** (G / P) · Bank of America **short** (G / P) · Berkshire Hathaway **long** (G / P) · Itau Unibanco **long** (G / P) · Banco do Brasil **long** (G / P) · Banco Bradesco **long** (G / P) · Itausa **long** (G / P) · Localiza Rent A Car **long** (G / P) · Vale **short** (G / P) · Petrobras San Paolo **long** (G / P) *
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🇮🇹
ITALIA
Promossa e venduta
## Borsa italiana: azioni Banco BPM giù dopo la promozione di S&P, azioni Intesa Sanpaolo e UniCredit in calo, azioni Telecom Italia con scambi dodici volte la norma
Secondo le cronache il FTSE MIB ha chiuso a meno 0,84%; l'ETF sul FTSE MIB che seguiamo, quotato a Parigi, ha perso lo 0,77%. Sulla **borsa italiana** hanno pesato l'inflazione di settembre, salita secondo i dati preliminari al 4,2%, il livello più alto da tre anni, e lo spread fra titoli italiani e tedeschi, che si è allargato del 4,86% a 106 punti base. Il caso della giornata è nel credito. S&P ha alzato il rating di Banco BPM a BBB+ e migliorato la prospettiva di BPER, eppure le azioni Banco BPMShort hanno perso il **2,06%** e le azioni BPERLong lo 0,35%, mentre Banca MediolanumShort è salita dell'1,74% e FinecoBankShort dello 0,59% su una semplice ripresa di copertura da parte di JP Morgan. Le azioni Intesa SanpaoloLong hanno ceduto l'1,60%, Monte dei PaschiLong l'1,38%, le azioni UniCreditLong l'1,07% e MediobancaLong lo 0,90%; le azioni GeneraliLong hanno perso l'1,75% con i rendimenti in salita.
Le azioni Telecom ItaliaShort hanno ceduto il 2,58% senza una notizia societaria, con scambi pari a 12,5 volte la norma all'indomani della chiusura dell'offerta di Poste; le azioni PosteShort sono salite dell'1,04%. Le azioni EniLong hanno perso l'1,11% nonostante il petrolio in rialzo, le azioni FerrariLong l'1,60% dopo che Morgan Stanley ha limato l'obiettivo di prezzo confermando il giudizio positivo, DiaSorinLong il 2,17% e Brunello CucinelliShort il 2,00%. In rialzo le azioni CampariLong, più 1,96%, PirelliShort, più 1,59%, InwitLong, più 1,34%, AmplifonShort, più 1,17%, e le azioni NexiLong, più 0,87%. Quasi ferme le azioni StellantisShort, meno 0,24%, le azioni EnelShort, meno 0,36%, e le azioni LeonardoShort, meno 0,38%.
**Come la leggo** Sulla giornata italiana il nostro modello tiene posizioni che lavorano su entrambi i lati. Short su Stellantis dall'8 giugno con più **33,86%** , su Enel con più 7,88%, su Telecom Italia con più 7,78%, su Leonardo con più 7,32%, su FinecoBank con più 4,86% e su Poste con più 2,76%; sulle banche siamo long da aprile, con Mediobanca a più 38,46%, Monte dei Paschi a più 28,28%, Intesa Sanpaolo a più 17,47% e UniCredit a più 15,44%, e su Ferrari con più 12,89%. Amplifon, Pirelli e Banca Mediolanum sono salite contro i nostri short. Il titolo da seguire è Intesa Sanpaolo: il guadagno è ampio, ma il prezzo è arrivato a meno di mezzo punto dal proprio Punto di Inversione settimanale, e la chiusura di venerdì decide. Su Generali la candela in formazione sta girando in vendita.
Banco BPM **short** (G / P) · BPER Banca **long** (G / P) · Banca Mediolanum **short** (G / P) · FinecoBank **short** (G / P) · Intesa Sanpaolo **long** (G / P) · Monte dei Paschi **long** (G / P) · UniCredit **long** (G / P) · Mediobanca **long** (G / P) · Assicurazioni Generali **long** (G / P) · Telecom Italia **short** (G / P) · Poste Italiane **short** (G / P) · Eni **long** (G / P) · Ferrari **long** (G / P) · DiaSorin **long** (G / P) · Brunello Cucinelli **short** (G / P) · Davide Campari-Milano **long** (G / P) · Pirelli & C. **short** (G / P) · INWIT **long** (G / P) · Amplifon **short** (G / P) · Nexi **long** (G / P) · Stellantis Milano **short** (G / P) · Enel **short** (G / P) · Leonardo **short** (G / P) *
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🇪🇺
EUROPA
L'inflazione rientra dalla porta dell'energia
## Azioni Siemens e Allianz in calo con l'inflazione tedesca, azioni BMW in rialzo, azioni TotalEnergies e BNP Paribas giù, National Grid su a Londra
I dati preliminari di settembre hanno riportato l'inflazione dell'area euro al 3,8%, il livello più alto da tre anni, con la Germania al 3,3% e la Francia al 3,4%, tutti sopra le attese e quasi per intero a causa dell'energia. La presidente della BCE ha usato toni prudenti, e la probabilità di un rialzo dei tassi a fine ottobre è scesa sotto il 30%, ma i listini hanno pagato lo stesso. A Francoforte SiemensShort ha perso il **2,30%** , Siemens EnergyShort il 2,21%, BayerLong l'1,90%, AllianzShort l'1,54% e VolkswagenShort lo 0,82%. In controtendenza BMWShort, più 1,50%, RWELong, più 0,64%, BASFLong, più 0,48%, InfineonShort, più 0,34%, e SAPLong, più 0,18%; ferma Mercedes-BenzShort, meno 0,17%.
A Parigi TotalEnergiesLong ha perso il 3,07% senza una notizia in rassegna e nonostante il greggio in rialzo, BNP ParibasShort il 2,46%, Schneider ElectricShort l'1,47%, VinciShort l'1,43%, LVMHShort l'1,17% e LegrandLong l'1,01%. A Londra le utility sono salite dopo gli annunci del governo sulla politica energetica, con National GridShort a più 2,00%, mentre PrudentialShort ha ceduto l'1,38%, GSKShort l'1,29%, AstraZenecaShort l'1,19%, HSBCLong lo 0,82% e ShellLong lo 0,68%.
**Come la leggo** In Europa il nostro modello è in vendita sulla maggior parte dei nomi, e la seduta gli ha dato ragione. Siamo short su LVMH con più **15,53%** , su Siemens Energy con più 9,76%, su Prudential con più 9,13%, su BNP Paribas con più 7,37%, su Infineon con più 6,53%, su Vinci con più 6,47% e su AstraZeneca con più 2,49%, oltre che su Allianz e sull'auto tedesca, con Volkswagen a più 1,76%, Mercedes-Benz a più 1,67% e BMW a più 0,72%. Sul lato long SAP vale più 17,74%, HSBC più 11,74%, Shell più 10,31% e Bayer più 2,02%. Su BASF la candela in formazione sta girando in vendita. Siemens e Schneider Electric restano sopra i livelli dei nostri short, e la seduta ha ridotto la distanza.
Siemens **short** (G / P) · Siemens Energy **short** (G / P) · Bayer **long** (G / P) · Allianz **short** (G / P) · Volkswagen AG Pref **short** (G / P) · Bayerische Motoren Werke **short** (G / P) · RWE **long** (G / P) · BASF **long** (G / P) · Infineon Technologies **short** (G / P) · SAP **long** (G / P) · Mercedes-Benz **short** (G / P) · TotalEnergies **long** (G / P) · BNP Paribas **short** (G / P) · Schneider Electric **short** (G / P) · VINCI **short** (G / P) · LVMH **short** (G / P) · Legrand **long** (G / P) · National Grid **short** (G / P) · Prudential **short** (G / P) · GSK **short** (G / P) · AstraZeneca **short** (G / P) · HSBC **long** (G / P) · Shell **long** (G / P) *
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INDICI
Milano raggiunge gli altri
## Indici europei: l'ETF sul FTSE MIB esce dalla congestione, DAX, CAC 40 e FTSE 100 tutti in vendita su entrambi gli orizzonti
Mercoledì l'ETF sul CAC 40 ETF sul CAC 40Short ha perso lo 0,87%, quello sul FTSE MIB ETF sul FTSE MIBShort lo 0,77%, quello sul DAX ETF sul DAXShort lo 0,69% e quello sul FTSE 100 ETF sul FTSE 100Short lo 0,27%. Tutti e quattro restano sotto il proprio segnale settimanale di vendita, con il prezzo fra il 2,41% di Londra e il 3,32% di Parigi sotto il livello che lo giudica.
La novità è Milano. Fino a martedì era l'unico dei quattro panieri dentro la propria zona di congestione e con il segnale giornaliero in acquisto; con la chiusura di mercoledì è scesa sotto il pavimento della zona, lo 0,42% sotto, e il giornaliero è passato in vendita. Ora tutti e quattro stanno sotto la propria zona: Parigi l'1,30% sotto, Francoforte lo 0,69%, Londra lo 0,63%. Parigi, in vendita dal 24 agosto, ha lo short in guadagno del 4,91%, Milano dell'1,37%, Francoforte dello 0,41% e Londra dello 0,39%.
**Come la leggo** La zona di congestione è il posto dove il nostro modello non propone ingressi, e l'uscita dal basso è la conferma che un segnale di vendita aspetta. Milano l'ha data per ultima, nel giorno dell'inflazione al massimo da tre anni e dello spread a 106 punti base. Per la prima volta da quando sono nati questi segnali i quattro indici europei sono allineati in vendita su entrambi gli orizzonti, e l'unico paniere che seguiamo ancora in acquisto sul settimanale e sul giornaliero è il Nasdaq 100.
ETF sul CAC 40 **short** (G / P) · ETF sul FTSE MIB **short** (G / P) · ETF sul DAX **short** (G / P) · ETF sul FTSE 100 **short** (G / P) *
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IL NOSTRO MODELLO
Un solo cambio
## I nuovi segnali di acquisto della settimana: cosa è cambiato su Recordati, e come stanno Localiza, Intel e AMD
La coorte dei nuovi segnali di acquisto è nata con la chiusura di venerdì 25 settembre, **11** segnali di cui **5** operabili, e l'abbiamo pubblicata per intero lunedì. Oggi riportiamo solo quello che è cambiato, ed è una riga: RecordatiLong ha girato in vendita il segnale giornaliero. Nessun titolo ha attraversato il proprio prezzo d'ingresso, nessuno è uscito dalla coorte e nessuno ha presentato i conti. La seduta ha però diviso il gruppo: LocalizaLong ha guadagnato il 5,11%, IntelLong il 3,71% e DatadogLong l'1,97%, mentre EvenLong ha perso il 2,87% e ArmLong l'1,37%.
L'avvertenza vale sempre: i dati del passato non garantiscono i risultati futuri.
Strumento
Segnale del giorno
Settimanale confermato
La mia lettura
🇮🇹 RECLong
Recordati
conti 10/11
SELL
25 settembre
acquisto confermato
settimana chiusa il 25/09
Il giornaliero gira in vendita con un calo dello 0,66% e scambi quasi quattro volte la norma. Il settimanale regge, con l'1,1% di margine sul proprio livello.
**Come la leggo** Sopra l'ingresso restano tre titoli su undici, Localiza con più 5,61%, FastlyLong con più 2,84% e Datadog con più 2,13%. Il giornaliero in vendita riguarda ora cinque nomi. Quattro segnali su undici sono semiconduttori, Arm, AMD, Intel e l'ETF del comparto, e i conti di Micron sono il primo fatto a loro favore da quando sono nati: le azioni AMDLong e l'ETF sui semiconduttori SOXXLong hanno già i due orizzonti allineati.
IREN **long** (G / P) · ARM **long** (G / P) · Quantum Computing **long** (G / P) · Even **long** (G / P) · Recordati **long** (G / P) · Localiza Rent A Car **long** (G / P) · Advanced Micro Devices **long** (G / P) · Intel **long** (G / P) · ETF sui semiconduttori **long** (G / P) · Datadog **long** (G / P) · Fastly **long** (G / P) *
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CALENDARIO
Accenture apre ottobre
## Le trimestrali della settimana: Accenture e Nike oggi, Applied Digital mercoledì, PepsiCo e Tesco giovedì prossimo
Sei società del nostro universo riportano nei prossimi sette giorni. Oggi tocca ad AccentureLong, il primo conto di una grande società di servizi tecnologici dopo un trimestre difficile per il software, e a NikeShort. Mercoledì 7 ottobre arriva Applied DigitalShort, giovedì 8 PepsiCoShort, TescoLong e TilrayShort. Domani, fuori dal calendario dei conti, escono le consegne trimestrali di TeslaLong e i dati sul lavoro americano.
**Giovedì 1° ottobre**
Accenture Long
NIKE Short
**Mercoledì 7 ottobre**
Applied Digital Short
**Giovedì 8 ottobre**
PepsiCo Short
Tesco Long
Tilray Brands Short
**Come la leggo** Su Nike il nostro modello è short dal 2 marzo con più **37,91%** , su Applied Digital con più 26,29%, su PepsiCo con più 15,54% e su Tilray con più 6,02%; sul lato long Accenture vale più 10,52% dopo il più 3,53% della vigilia. I conti non spostano il rendimento medio, ne allargano la dispersione: chi entra prima dei risultati lo fa con la taglia che è disposto a vedere dimezzata.
Accenture **long** (G / P) · NIKE **short** (G / P) · Applied Digital **short** (G / P) · PepsiCo **short** (G / P) · Tesco **long** (G / P) · Tilray Brands **short** (G / P) · Tesla **long** (G / P) *
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STATI UNITI
Il Nasdaq 100 resta solo
## Analisi tecnica di SPY e QQQ, l'ETF sull'S&P 500 e l'ETF sul Nasdaq 100: SPY chiude il trimestre col breve in vendita, QQQ respinto dalla congestione
SPY, l'ETF sull'S&P 500 S&P 500Long, ha perso lo **0,21%** con il volume più alto dal 18 settembre e ha chiuso quasi sul minimo della giornata. Il segnale giornaliero resta in vendita per la seconda seduta, con il proprio livello l'1,25% sopra i corsi; il prezzo sta lo 0,96% sotto la zona di congestione e il 2,15% sotto il massimo storico. QQQ, l'ETF sul Nasdaq 100 Invesco QQQ TrustLong, ha guadagnato lo 0,25%: in giornata è entrato nella propria zona di congestione e non l'ha tenuta, chiudendo lo 0,48% sotto il pavimento. Resta l'unico dei due con entrambi gli orizzonti in acquisto, lo 0,62% sopra il livello giornaliero.
Sugli obiettivi i due panieri sono in fasi opposte. SPY ha già preso tutte e tre le finestre e si gestisce con il trailing stop, con il Punto di Inversione settimanale lo 0,60% sotto i corsi. QQQ è alla settima settimana, poco sopra l'ingresso, con la seconda e la terza finestra ancora davanti.
**Come la leggo** SPY protegge un guadagno maturo del **12,24%** alla venticinquesima settimana; QQQ vale più 1,19% alla settima. La differenza sta nella composizione: la tecnologia, unico settore in rialzo, pesa per metà nel Nasdaq 100 e per un terzo nell'S&P 500, dove finanziari, sanità e industriali valgono quasi un altro terzo e hanno perso tutti più dell'1%. Nella **price action** entrambi hanno lasciato un'ombra superiore lunga, il segno di un'offerta che aspetta il prezzo più in alto. Il prossimo esame è la reazione ai conti di Micron, poi venerdì i dati sul lavoro americano e la chiusura della settimana, che per SPY cade a sei decimi dal livello che difende il trade.
S&P 500 **long** (G / P) · Invesco QQQ Trust **long** (G / P) *
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La sintesi del desk
## Il quadro d'insieme: il rialzo si è ristretto a un settore
Il trimestre si è chiuso con un mercato che sale in un posto solo. La tecnologia è stata l'unico settore americano in rialzo, e a mercato chiuso i conti di Micron le hanno dato un argomento in più; tutto il resto, dai finanziari ai beni di prima necessità, ha pagato rendimenti al massimo dal 2007 nonostante un'inflazione migliore delle attese. In Europa l'inflazione è tornata a salire per via dell'energia, e l'ETF sul FTSE MIB ha raggiunto Francoforte, Parigi e Londra sotto le rispettive zone di congestione. Lo stesso dato americano ha fatto scendere le banche di Wall Street e salire quelle brasiliane. Oggi il mercato deve dire quanto valgono i conti di Micron, e venerdì arrivano i dati sul lavoro.
**Cosa trovate qui.** Chi cerca di capire **come si gestisce il rischio nel trading** , con stop, stop al pareggio, trailing e dichiarazione degli stop superati, o **come si leggono le figure sui grafici** (doppio minimo, bande di Bollinger, nuvola di Ichimoku, price action), qui trova il **diario di trading** del desk: pubblicato ogni mattina prima dell'apertura americana, con la posizione del nostro modello su ogni titolo citato.
Le edizioni precedenti
30 settembre 2026Analisi tecnica degli ETF e azioni: l'ETF sui chip resiste alle put di Michael Burry, sale l'ETF sulle utility e le azioni Micron vanno ai conti29 settembre 2026Analisi tecnica degli ETF e azioni: l'ETF sull'oro crolla del 4%, il Nasdaq cede a Meta e salgono le azioni Eni26 settembre 2026Analisi tecnica degli ETF: l'ETF sui semiconduttori torna in acquisto mentre Michael Burry scommette contro le azioni Micron25 settembre 2026Analisi tecnica degli ETF: con i tassi ai massimi dal 2007 salgono l'ETF sulle comunicazioni e l'ETF sul petrolio europeo, crollano le azioni Fincantieri24 settembre 2026Analisi tecnica degli ETF: con i tassi al 5% cedono l'ETF sull'oro e l'ETF sulle utility, sale l'ETF sull'energia e crollano le azioni Airbnb23 settembre 2026Analisi tecnica: le azioni Charles Schwab e Royal Caribbean crollano del 6%, la borsa italiana paga con le azioni Poste, Generali e Telecom ItaliaVedi tutte le edizioni sulla pagina del tag →
Gli altri report del desk
Le analisi complete che stanno dietro alle schede di questa pagina.
→Report settimanale sui mercati→Report settimanale sulla rotazione dei settori→Market Pulse — tutti i panieri→Market Pulse Stati Uniti→Market Pulse Italia→Market Pulse Germania→Market Pulse Francia→Market Pulse Regno Unito→Market Pulse Brasile→Market Pulse ETF
*** Il nostro sistema.** Le righe di nomi in fondo a ogni scheda riportano la posizione del nostro modello, long o short. Posizione dell'ultima analisi settimanale pubblicata. Livelli, obiettivi e piano operativo nella scheda di ogni titolo. Le due lettere fra parentesi portano alla scheda del titolo (G) e all'analisi completa (P).
**Disclaimer.** I contenuti di questa pagina sono pubblicati a scopo formativo e informativo e costituiscono opinione personale e analisi tecnica dell'autore. Non sono consulenza finanziaria, sollecitazione all'investimento, né raccomandazione personalizzata. Le operazioni in strumenti finanziari comportano rischi elevati e possono determinare perdite anche significative del capitale investito. Ogni decisione operativa è di esclusiva responsabilità dell'utente, che dichiara di operare in piena autonomia e piena consapevolezza del rischio. AiTrading67 non è un broker né un intermediario finanziario e non è affiliato ad alcun broker o piattaforma di negoziazione.
Fonti
1Micron Technology reports record fiscal fourth quarter and full year 2026 results — Micron, comunicato del 30 settembre 2026investors.micron.com2Market review, September 30 2026 — Investrade, 30 settembre 2026investrade.com3Mid-morning look, September 30 2026 — Investrade, 30 settembre 2026investrade.com4Bond vol rose, bonds barely moved, options brief — Saxo, 30 settembre 2026home.saxo5Williams says the Fed has time, October rate hike odds fell below a coin flip — 24/7 Wall St., 30 settembre 2026247wallst.com6Boeing secures 20 billion dollar contract for next-generation carrier fighter — Benzinga, 30 settembre 2026benzinga.com7Wednesday's top Wall Street analyst research calls — 24/7 Wall St., 30 settembre 2026247wallst.com8Microsoft to rally around 20%? Top analyst forecasts for Wednesday — Benzinga, 30 settembre 2026benzinga.com9Eli Lilly stock rises on 23% weight loss in drug combo trial — Investing.com, 30 settembre 2026uk.investing.com10Apple's iOS 27 blocks The Trade Desk from serving ads on Safari — PPC Land, 30 settembre 2026ppc.land11AppLovin sues Unity to halt Ad Quality data collection within 5 business days — PPC Land, 30 settembre 2026ppc.land12European macro, 30 September 2026 — MUFG Research, 30 settembre 2026mufgresearch.com13Inflation accelerates again in Italy, September rate hits 4.2%, a three-year high — Euronews, 30 settembre 2026euronews.com14Borsa: Milano chiude in calo (-0,8%), Tim tra i peggiori — ANSA, 30 settembre 2026ansa.it15Borsa italiana, commento alla giornata del 30 settembre 2026 — Soldionline, 30 settembre 2026soldionline.it16Frankfurt stocks close: DAX ends weak September in the red — MarketScreener, 30 settembre 2026marketscreener.com17FTSE 100 slips to 10,606 as London fades from an early rally on the last day of September — BBN Times, 30 settembre 2026bbntimes.com18Ibovespa hoje, 30 de setembro — Suno Notícias, 30 settembre 2026suno.com.br19RACE maintained by Morgan Stanley, price target lowered to 456 dollars — GuruFocus, 30 settembre 2026gurufocus.com
